又有两家消金公司发行ABS，业内：可推动公司业务发展、分散金融风险

文：卡贝

海尔消费金融拟发布规模为20亿元的资产证券支持。

值得注意的是，这已是2024年以来海尔消费金融第二次发行名为“够花”的ABS，也是截至 2024 年 6 月底，海尔消费金融在公开市场发行 的第3 单 ABS 产品。

据本期发行说明书显示，本次债券分为优先A档、优先B档及次级档三类层级，占比分别为70.50%、8.50%以及21.00%。其中，A档到期日为2025年9月26日，b档到期日为2025年10月26日，次级档到期日为2027年8月26日。

据发行内容，海尔消费金融此次ABS的基础资产为其对个人发放的消费贷款，初始入池贷款未偿本金余额为 200000.00 万元，涉及海尔消费金融向 220721 户借款人发放的 328987 笔个人消费贷款，单笔最大未偿本金余额占比为 0.01%，资产池分散度高，初始资产池加权平均贷款年利率 23.69%，收益率高。

“该产品是主要针对具有旺盛消费需求、贴合“新市民”特征的客群发放的个人消费用途的信用贷款，是海尔消费金融自主获客、自主线上运营、自主风控的个人消费信用贷款产品。本产品借款人为有负债偿还能力且信用良好的客户，产品额度范围为 500~200000 元，贷款期限不超过 36 期，以 6 期和 12 期为主，主要还款方式为等额本息。”海尔消费金融在说明书中如此介绍。

公开资料显示，海尔消费金融由海尔集团公司作为主发起人，于 2014 年 12 月 26 日 正式成立，截至2024 年 9 月底，海尔消费金融注册资本为人民币20.90 亿元，实缴资本 15.00 亿元。

海尔消费金融总部位于山东省青岛市，法定代表人为李占国，是我国扩大消费金融公司试点范围后第一家经原银监会批准开业的全国性消费金融公司，也是我国首家由产业发起设立的产融结合消费金融公司。

业务层面，截至 2024 年 6 月底，海尔消费金融资产总额为 282.91 亿元，负债总额为 257.28 亿元，所有者权益为 25.63 亿元。

2024 年 1－6 月，海尔消费金融实现营业收入为15.85 亿元，净利润为 1.77 亿元，总资产规模282.91 亿元，发放贷款及垫款规模为 268.32 亿元，个人消费贷款不良率为 2.38%。

事实上，除海尔消费金融之外，南银法巴消费金融也于近日发布了2024年的第二期资产支持证券，发行规模为19.32亿元。

其此次ABS优先A级为14.14亿元，占比73.17%；优先B级1.22亿元，占比6.31%；次级3.96亿元，占比20.52%。

入池资产为南银法巴发放并依据《信托合同》被信托予受托人的个人消费贷，涉及向20370户借款人发放的21773笔贷款，单笔最大未偿本金余额占比为0.0094%。

公开数据显示，2024年上半年，南银法巴消金实现营业收入20.49亿元，同比增长102.68%；实现净利润0.72亿元，同比增长54.38%，资产总额为461.1亿元，净资产为51.6亿元，不良贷款率为1.58%。

据Wind统计，今年以来，已有6家消费金融公司已发行10期ABS，合计发行规模为144.18亿元。

对此，清华大学国家金融研究院院长田轩撰文称，对于消费金融公司而言，ABS的融资方式灵活性更高、成本更低，且能够根据不同资产特性设计多样化的证券产品，从而满足不同投资者的需求，这使消费金融公司的融资灵活性大幅提高。

此外，作为一种金融创新工具，ABS在推动消费金融公司业务发展、分散并降低金融风险方面也发挥着重要作用。